(c) 概率分析

　　它是运用概率论与数理统计方法来预测和研究各种不确定因素对风险投资项目投资价值指标影响的一种定量分析方法。通过概率分析可以对风险投资项目的风险情况作出比较准确的判断。主要包括解析法和模拟法(蒙特卡罗Monte Carlo技术)两种。

　　B.不确定型风险估计

　　主要有小中取大原则、大中取小原则、遗憾原则、最大数学期望原则、最大可能原则。

　　C.随机型风险估计

　　主要有最大可能原则、最大数学期望原则、最大效用数学期望原则、贝叶斯后验概率法等。

　　(3) 风险评价

　　A. 定性风险评价方法

　　(a) 主观风险评价法

　　传统的主观风险评价方法主要包括：

　　经理观察法。即老练的风险投资公司经理根据自己的经营经验，从一个风险企业的生产经营现象上就可以觉察出它的问题所在以及风险程度的大小。

　　资产负债表透视法。是由富有经验的会计师传授下来的通过观察企业的资产负债表上资金的来源和运用的情况，透视风险企业的风险程度的方法。

　　企业股票跟踪法。这一方法假定风险企业的经营成败状况和风险大小反映在企业发行的股票价格的变化上，于是就按照企业股票的涨跌判断企业风险的大小。

　　事件推测法。是利用风险企业中更为具体的内部和外部环境的信息，对于当前影响企业的较重要事件作出一定时期内(如一年)发展上的推测，并在此基础上确定企业风险的大小。

　　现代的主观风险评价方法致力于将传统主观方法涉及到的因素综合在一起，并且设法将传统上的主观方法的定性分析特征转向定量分析上，由此而将主观分析扩展到能够同时完成综合评价风险因素与测量风险临界值的双重任务。最具代表性的是所谓的“A记分”方法。

　　“A记分” 方法首先试图将与风险企业的风险有关系的各种现象或标志性因素列出，然后根据它们对企业经营成败的影响大小进行赋值，最后将这个企业的所得数值或记分加起来，就可以知道该企业的确切风险程度。其思路是，企业的经营失败并不是一下子突然发生的，而是有一个逐步滑坡的过程。在这个过程中，企业首先发生一些经营上的缺点或不足，这时虽离失败还很远，但如果不能加以克服，这些缺点就会导致经营上的错误产生;如果错误得不到纠正，企业就会出现明显的破产前征兆，而这时企业假如还不能悬崖勒马，则下一步必然是企业的破产。这一思路不仅给人们分析和判定风险企业的风险提供了很好的基础，而且也为以后考虑如何治理风险指出了一条道路。

　　(b) 客观风险评价法

　　传统客观风险评价法又可称为财务比率分析法，因为该方法所依赖的所有数据都来自风险企业的财务帐目，而该方法利用的分析比率也是财务报表中常用的比率。主要包括资本结构比率、流动比率、存货周转率、资本回报率、收入结构比率、资产周转率、酸性试验比率、利润边际率、债务比率9个。

　　而在现代客观风险评价法中，最具代表性的是“Z记分”方法。作为一种综合评价风险企业风险的方法，“Z记分”方法首先挑选出一组决定企业风险大小的最重要的财务和非财务的数据比率，然后根据这些比率在预先显示或预测风险企业经营失败方面的能力大小给予不同的加权，最后将这些加权数值进行加总，就得到一个风险企业的综合风险分数值，将其对比临界值就可知企业风险的危急程度。[4]

　　B. 定量风险评价方法

　　常用的定量风险评价方法主要有等风险图法、决策树法以及网络模型(包括关键路线法CPM、计划评审技术PERT、图形评审技术GERT)。

　　(4) 风险管理

　　A. 实施风险管理的四个步骤

　　(a) 风险预测。为了预防风险的发生，就要对可能发生的风险损失有足够的估计，测量其风险程度的大小，发现潜在的风险和损失，力求减轻、避免或转嫁风险。

　　(b) 风险决策。根据风险投资的特点和规律，采用定量和定性的办法进行科学的决策，提出风险投资的可行性方案，采用处理风险的最佳方案。

　　(c) 实施决策方案。一旦作出正确的决策，就要全力以赴地执行，并采取各种有效措施来降低风险，保证方案顺利实施。

　　(d) 方案的成果评价。对于风险管理成果的评价，是建立在上述三个步骤正确实施的基础之上的。如对风险的预测是否恰当，有无科学的、足够的数据支持;提出处理风险、选择适当投资项目的对策是否合理，方案是否可行、有效等等。

　　B. 风险管理的基本原则

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